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受益政策利好，9月26日，房地产板块个股掀起涨停潮。根据Wind数据统计，截至收盘，房地产板块（以申万行业划分为准）涨幅达7.09%，位居各板块之首。具体来看，特发服务、绿地控股、阳光股份、云南城投、黑牡丹、津投城开、滨江集团、空港股份、衢州发展、福星股份、华侨城A、首开股份、城建发展、新城控股、深深房A、保利发展、陆家嘴、南国置业、招商蛇口、华发股份、光明地产、中交地产、万科A、金地集团、城投控股等共计35只个股出现涨停。
根据Wind数据进一步统计，本周以来，阳光股份、世荣兆业、金融街、特发服务、城投控股、合肥城建、衢州发展、云南城投的涨幅已经超过20%。
从消息面来看，9月26日召开的中共中央政治局会议指出，要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。
“根据国家统计局数据，8月70城新建商品住宅房价环比下降0.7%、同比下降5.3%。本次政治局会议明确要促进房地产市场止跌回稳，意味着在房价企稳之前，政策支持仍将不断，信号意义明确；同时，会议明确要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，目前限购城市主要为一线，其未来限购进一步放宽值得期待。”平安证券行业分析师杨侃26日分析认为。
9月24日，中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会三部门介绍金融支持经济高质量发展有关情况，其中涉及地产主要有七个方面。第一，降准0.5个百分点；第二，7天期逆回购操作利率下调20个基点至1.5%；第三，降低存量房贷利率，预计平均降幅大约在0.5个百分点；第四，降低二套房首付比例，由当前的25%降至15%；第五，延长金融16条和经营性物业贷支持政策至2026年底；第六，央行保障房再贷款对商业银行贷款支持比例由原先60%提升至100%；第七，支持收购房企存量土地。
“一方面，通过降低存量房贷利率减轻居民月供压力，当前百城租金回报率已经高于十年期国债收益，随着LPR下调，新增房贷利率进一步下降，租金回报吸引力提升有望带动需求入市；另一方面，保障性住房再贷款人民银行出资比例由原来的60%提高到100%，有望显著降低收储融资成本，加快收储落地消化存量库存，最终带来供需格局改善，房价逐步企稳。”杨侃进一步分析认为。
今年5月17日，央行曾出台房地产金融“新五条”支持政策。值得关注的是，部分投资者担忧出现类似“5.17”政策落地后的回撤风险。
“概率较小。”杨侃表示，一方面，主要个股涨幅不及“5.17”政策出台前，目前主要房企市值及仓位仍处于历史低位；另一方面，当前市场对于楼市下行及业务承压反应已相对钝化，多数个股破净已反映房价下行带来的减值等风险，未来潜在利空较少；同时，从基本面来看，当前楼市量价较2021年高点均明显回落，随着首付、房贷利率大幅下降，居民购房门槛已明显回落，百城租金回报率已大于十年期国债收益率，吸引力逐步增强，积极因素逐步积累。维持板块适度积极观点，再次强调中期板块机会大于风险，短期板块催化仍在于政策，持续关注收储进展及降息效果，中期趋势性机会仍在于楼市量价企稳，个股关注历史包袱较轻、库存结构优化的房企。
记者 刘扬
